スポンサーサイト

上記の広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。
新しい記事を書く事で広告が消せます。

APCの銘柄分析

 APC アンプ照射

の銘柄分析です。

殺菌のための照射サービスの会社です。めずらしい業態だと思います。

配当利回りが0%、PER12程度です。

早速チャートを見てみましょう。


APCchart.jpg 


おおっ、最近急激な上昇ですね。これはHolderはうれしいですね。
これだけ上昇してていもPERが12倍程度というのは割安ですね。
では、ひとつずつ分析してみます。






1. 長期競争優位性を評価するために一貫した利益成長の有無の確認

結論: 2012年度以上、営業利益ののびはすばらしいですが、2012年から2013年にかけて売り上げが約10%も落ちています。この落ち込みは気がかりです。 ★★★



売上高営業利益1株益
2012100,96217,1591,132
201391,66519,2781,359
201497,73731,3252,159
2015101,86136,4772,240
2016110,43050,9823,222

単位百万VND




2. 長期競争優位性の確認のため総負債の対純利益比率の確認

5倍以内が望ましいです。(小さいほど良い値です)


結論:  ★★★★★


負債比率は、一貫して低下しており、0.66倍まで落ちていますので、すぐ借金は返せるレベルです。


税引き後利益負債比率
201212954955457.4
201315557648864.2
201424998499322.0
201527296427701.6
201641373272640.66
単位百万VND



3. 長期競争優位性確認のための粗利益の売上比率


粗利益は、売上から売上原価を引いたものであり、売上に対する比率が高いほど稼げる会社となっています。これは、売上に対するコストがかからない構造であることを逆に示します。粗利益率は、コカコーラ、マイクロソフト等60%以上の高い比率です。ガイドラインとしては最低30%以上が優良と考えます。50%以上ならとても優良です。


結論: 50%以上でどんどんと高くなっています。すばらしい値です。 ★★★★


売上高粗利益粗利益率%
2012100,9624641846
201391,6654275347
201497,7375060452
2015101,8615400253
2016110,4306208056

単位百万VND




4. 業務内容は理解できるか? 

Annual reportの英語版はありません。また、ベトナム語版を見ても、作りが雑なのが気になります。

内容としては、照射機の他には、冷蔵庫、予約サービス、シーフード等の取引などいずれも食品関係を扱っているのでわりとわかりやすいです。照射機でなぜ需要が広がるのかが、少し不明です。
でもこの照射の技術が米国に認定されて輸出に貢献しているとのことです。


結論: ★★★★




5. 経営者の評価

名前しか出てません。もう少しDISCLOSEしてもらわないと...


結論: ★★★




6. 総合評価

★★★~★★★★です。


近年の経営数値が良いですが、やはり2013年に売り上げががくっと下がってますが、この理由が不明です。
同じことがおきないでしょうか。
他の経営数値はすばらしいの一言です。

気になるのはANNUAL REPORTが雑なことと、経営陣の紹介がないところです。

このあたりの疑問が明確なら★4つです。

輸出もしているので、今後の伸びは期待できそうです。PERから見ても割安です。


投資はあくまで自己責任でお願いたします。
クリック↓ 応援頂けると記事に熱がさらに入ります。

にほんブログ村 株ブログ ベトナム株へ

にほんブログ村
にほんブログ村 株ブログ 外国株へ
にほんブログ村
スポンサーサイト

テーマ : 株式投資
ジャンル : 株式・投資・マネー

コメント

非公開コメント

楽天楽天・売れ筋
お好み筋
検索フォーム
カテゴリ
最新コメント
最新トラックバック
リンク
QRコード
QR
ブロとも申請フォーム

この人とブロともになる

プロフィール

バフェット流銘柄分析家

Author:バフェット流銘柄分析家
各種投資を20年程度実施しましたが、バフェットの投資方法が最良と考え、その視点で銘柄分析を行って紹介していきます。
注:本情報をもとにした投資の責任は一切追いません。

応援うれしいです。クリック↓ にほんブログ村 株ブログ ベトナム株へ
FC2カウンター
スポンサーリンク
投資勉強
ベトナム株通信
Amazonおまかせ
上記広告は1ヶ月以上更新のないブログに表示されています。新しい記事を書くことで広告を消せます。