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SABの銘柄分析

SABの銘柄分析です。

SAB(SAIGON BEER ALCOHOL BEVERAGE CORPORATION)は配当利回り 1.75%で営業利益率18.6%です。

予想PERは4倍位でかなり低いです。

SABはビールの会社です。




まずはチャートを見てみましょう。

SABchart.jpg  


最近の上場ですね。一気にあがってからあと少し低迷という感じですね。

PERは30程度なので割高ですね。


英語のサイトがないのでベトナム語を解読です....きびしいです。

Annaul Reportはないようです。Financial Statementを見ます。

ダウンロードに時間がかかりますが、中に英語のFSが入ってましたが、英語のものがないものもあります。
なお、ひとつ注意ですが、年毎のFinancial Statementが去年のものと、今年のもので去年のものを表示したものの数値が
違っているものがあります。途中で修正でもしたのでしょうか。
あるいはベトナム語の資料には何か補足が書かれているのかもしれません。





1. 長期競争優位性を評価するために一貫した利益成長の有無の確認

結論: 2012年度以上、ほぼ一貫した利益の成長があります。★★★★


売上高営業利益1株益
20122178909333618374161
20132401560432738133354
20142510716535302264588
201527,144,3014,330,0374,692
201630,568,6775,692,0016,442

単位百万VDN




2. 長期競争優位性の確認のため総負債の対純利益比率の確認

5倍以内が望ましいです。(小さいほど良い値です)
結論:  ★★★★★


負債比率は毎年小さくなるトレンドで好ましい傾向です。借金はすぐ返せますね。


税引き後利益負債比率
2012141097863666284.5
2013166218777132914.6
2014304909386905672.85
2015360009675072212.1
2016465458867596851.45
単位百万VDN



3. 長期競争優位性確認のための粗利益の売上比率


粗利益は、売上から売上原価を引いたものであり、売上に対する比率が高いほど稼げる会社となっています。これは、売上に対するコストがかからない構造であることを逆に示します。粗利益率は、コカコーラ、マイクロソフト等60%以上の高い比率です。ガイドラインとしては最低30%以上が優良と考えます。50%以上ならとても優良です。


結論: 30%を超えてません。近い値まではいってますが及第点に至ってないのが残念です。 ★★



売上高粗利益 粗利益率%
201221789093491067322
201324,015,604585675924
201425107165747107929
201527,144,301755774328
201630,568,677826753627

単位百万VDN 



4. 業務内容は理解できるか? 

ゴールの会社なので、明快です。。



結論: ★★★★





5. 経営者の評価
結論としては★です。

何も情報がありません。HP上にもありませんし、Annual Reportもないのでわかりません。
もっと情報開示してほしいです。





6. 総合評価

★★です。


購入は見送ります。


理由:
 1)粗利益率があまり良くない。
 2)経営者の顔が見えない。Annual Reportがないのも欠点。



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バフェット流銘柄分析家

Author:バフェット流銘柄分析家
各種投資を20年程度実施しましたが、バフェットの投資方法が最良と考え、その視点で銘柄分析を行って紹介していきます。
注:本情報をもとにした投資の責任は一切追いません。

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